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    摩拜卖身美团内幕:股东会几乎全票通过议案

    时间:2018-09-17 23:54来源:未知 作者:admin 点击:
    经济观察网冯庆艳北京报道 4月3日晚上9点,北京嘉里中心,针对美团点评提出的收购方案,摩拜单车在这里举办了股东会议。 这附近有大概2-3处的摩拜单车停车点,摩拜还曾在这里举办了英雄真人巡游表演,而如今却成了摩拜命运转折的见证点。 在摩拜陷入资金困境

    经济观察网冯庆艳北京报道 4月3日晚上9点,北京嘉里中心,针对美团点评提出的收购方案,摩拜单车在这里举办了股东会议。

    这附近有大概2-3处的摩拜单车停车点,摩拜还曾在这里举办了英雄真人巡游表演,而如今却成了摩拜命运转折的见证点。

    在摩拜陷入资金困境、共享单车领域一片哀嚎之时,创始团队意见是否早已被股东架空,华兴资本缘何暗中提前披露美团并购方案,马化腾为何从中牵线,王兴缘何成了“接盘侠”?一系列的真相,正渐次浮出水面。

    “当天晚上,股东会上只有一位股东提出了质疑,几乎全票通过了这次‘卖身’”。一位知情人士告诉经济观察报,“并非外界传的勉强通过法定票数。”

    不仅如此,经济观察报多方采访获悉,在摩拜三个创始人里,王晓峰是唯一持反对意见的。他想继续独立融资,独立作战。摩拜董事长、实控人李斌和创始人兼总裁胡玮炜都赞成这次收购。

    而股东会上几乎全票通过议案的结局,这似乎正应了王晓峰会上那句“胳膊拧不过大腿”。

    “美团点评已经与摩拜谈了半年多了,最初是想投资,现在是直接并购了,”上述知情人士对记者说,这之前,摩拜非常疯狂地接触各个资本方,寻求独立融资的一线生机,这个消息得到多方的确认。

    然而从目前摩拜卖身美团来看,此前多方奔走的努力,已经宣告失败。

    面对股东会情况、“贱卖“、创始团队出局、10亿美元债务等质疑,摩拜官方对记者说了连续多个”不予置评“的回应。而截至记者发稿,美团官方对记者的问题并未有效回应。

    华兴资本暗中提前披露方案

    股东会上,美团收购议案的票数勉强通过法定票数?

    这一消息通过各种方式被披露,或许最具说服力的是摩拜一位股东的口述,他称,晚上11点:经过两个小时的博弈,大会上同意美团收购议案的票数勉强通过法定票数,摩拜出售给美团成定局。

    然而事实似乎并非如此。记者独家获悉,股东会上只有一个股东提出了质疑,几乎全票通过议案。

    “规则就是规则,投票就是投票,如果大家做了这个决定,希望大家不要后悔。“摩拜CEO王晓峰在股东会上最后的感言被披露。

    这意味着摩拜绝大多数股东们放弃了继续持股的权利,选择离场。摩拜成了美团点评王兴构建的出行场景的一部分。

    无独有偶,同一天的白天,外界看来,摩拜经历了最具戏剧性的一天。先是美团点评收购摩拜的消息传出,紧接着,滴滴和软银欲投资10亿美金入股,摩拜估值45亿美金的消息也甚嚣尘上。

    这些都给外界造成一种印象,就是摩拜选择美团并非是无奈之下的举动,而是依然受多方资本青睐的“宠儿”,然而记者独家获悉,事实并非如此,滴滴和软银给摩拜提出投资方案一事,恐怕是子虚乌有。

    “滴滴和软银并没有介入,很可能是摩拜方故意放出的风声,目的是避免质疑其有贱卖嫌疑,”知情人士对记者说。

    2018年春节前,胡玮炜接受采访时称,资本是助推你的,但是最后,其实你都得还回去。

    胡玮炜那番话才过去不久,4月3日,蓝鲸率先披露了一份美团收购摩拜的财务方案,称摩拜将以37亿美元的总价出售给美团,包括27亿美元的实际作价(12亿美元现金及15亿美元股权)和10亿美元的债务。而彼时要早于股东会的召开。

    一位知情人士对记者确认了这份并购方案,并称,之所以在股东会前就曝出了这份方案,背后有华兴资本的影子。

    华兴资本,此前的身份是摩拜单车独家财务顾问,该公司此前还通过旗下新经济基金,持有摩拜的部分股份。

    有消息人士对记者称,华兴资本作为摩拜的股东兼独家财务顾问,暗中提前披露收购方案的意图,可能是尽快促成这桩并购。

    据了解,美团收购摩拜交易中,华兴资本担任了摩拜一方的独家财务顾问。

    华兴资本的举动似乎侧面佐证了投资方快速撤离的急迫。

    融资难题下,马化腾牵线

    “共享单车的战争,最后的接盘侠很可能就是阿里和腾讯,”一位亲历共享单车大战几乎全过程的某企业高管说。

    美团收购摩拜前,腾讯即是美团的大股东,也是摩拜的大股东。收购之后,腾讯仍是摩拜的外部第一大股东。

    “本次收购马化腾在中间牵了线,”知情人士对记者确认,“腾讯领投了几轮下来,再领投的话,已经没有机构跟随了,收购似乎是摩拜最好的选择,而腾讯出于资本层面的考量,不适合自己出面,找到了美团来完成这项并购。”

    美团并购后的持股比例似乎也印证了上述高管的话,目前,腾讯仍持有摩拜单车超过20%的股权,A轮和B轮投资者愉悦资本持有摩拜超过6%的股份,李斌本人如今持有摩拜单车超过8%的股权,三者占有的摩拜股权比例超过35%。知情人士向记者确认了这一最新的股权比例。

    值得关注的是,腾讯和愉悦资本同时也是李斌另一家公司——蔚来汽车的投资方;而愉悦资本创始合伙人刘二海曾投资李斌的早期创办公司易车网,并通过易车网赚了不少钱。

    “还好摩拜有资本大亨不计成本的砸钱,不然早死了不知多少次了,”一位共享单车的合作伙伴如是说。

    摩拜2015年成立至今经历了多轮融资,天使轮、A轮、B轮、B+轮、C轮、C+轮、D轮、D轮(追加)、E轮等,腾讯出现在了2016年10月的C+轮投资方中,之后腾讯接连领投。

    无独有偶,美团CEO王兴以个人名义参与了摩拜C轮与C+轮共计超1亿美元的融资。

    早前李斌试图打动马化腾的腾讯加入投资,但马化腾以车子容易被偷而拒绝了投资,后来摩拜成为了“网红”,2016年10月,马化腾的腾讯参与投资,此后腾讯不断领投,随着股权的增加,话语权越来越大,实际上,马化腾和李斌成为摩拜命运的关键人物。

    在众多资本大佬的资金加持下,摩拜并未所向披靡,依然在2017年走入了“资金链紧张的困境”,去年底摩拜因为资金告急挪用60亿元押金、拖欠供应商10亿元资金的消息曝出,而且在美团收购摩拜的方案中显示,摩拜还有10亿美元的债务。摩拜官方对记者表示,对此无可置评。

    “早期摩拜有钱,投放的自行车按照使用频率来看,这个投资是不赚钱的,外面他需要说赚钱,是为了押金池里的押金,当初的设想很好,骑车的收入可以抵消掉运营费用,多出来的是押金池里的钱,现在押金池里的钱用完了,已经比预想的差那么多了,投资人看不到希望的。”上述共享单车的合作伙伴如是说。

    残酷的现实是,自2017年6月E轮融资6亿美金之后,至今9个月左右,没有融资,这与此前的2016年融了四轮、2017年上半年融了三轮相比,显得有些反常。但摩拜此前一直在寻求独立融资,至今未成行。

    可见资本对摩拜前后态度的“热与冷”,前为“火焰”后为“海水”。

    “4月3日,小型的电话会议上,会议通报了美团对摩拜提出的收购邀约。明确在这个方案中,投资人能够以不错的收益套现退出,利益将得到充分保障。同时也谈到了摩拜目前的困境,电话会议的核心不在通报,而是希望获得对收购方案的支持。”摩拜被美团并购敲定当天,一位股东在24小时亲身经历的口述里称。

    但是,除了李斌等天使轮、A、B轮前期投资方有较高的投资收益外,后期加入的投资机构恐怕收益并不理想。

    美团收购摩拜总金额为37亿美金,去年6月那轮融资时摩拜估值约30亿美金。前不久科技部发布的2017中国独角兽企业榜单给摩拜的估值是26亿美元。

    但37亿美金的收购金额里,只有12亿美元现金,15亿美金的美团点评股票,10亿美金的债务。

    从摩拜的融资历史来看,如果以1人民币= 0.1586美元的汇率来算,摩拜过去多轮的融资金额在12.38亿美元左右。这样算下来,后期加入的投资机构投资收益并不高。

    李斌从实控人变为财务投资

    “王晓峰进入摩拜较晚,虽然日常运营都是他在决策,但他仅是职业经理人,他在摩拜的股份也相对于胡玮炜偏少,”知情人士告诉经济观察报。

    2015年底加入摩拜的前Uber高管王晓峰,在这次股东会之前,就从来没有过涉及公司命运重大决策的话语权。

    胡玮炜是摩拜的创始人兼总裁,最初拥有公司的话语权,但随着多轮融资,她的股权已经被极大地稀释了。

    经济观察报记者多方求证得知,美团收购摩拜前,胡在摩拜的持股比例在9%左右,此前就不断传出其减少手持股份的消息,美团收购完成后,她的股权被基本出清,只剩下3%左右的干股。而原本持股比例就少一些的王晓峰,剩下的干股可能比胡还要少,李斌,这个摩拜的天使投资人,还是摩拜的董事长,实际上,他也是对摩拜去留命运拥有话语权的人。如今他也选择了离场,成为投资摩拜的众多资本方里,获益较大的一方。

    上述股东称,10点他收到摩拜董事长李斌的邀请,召集部分董事会成员召开了一个小型电话会议,会议上通报了美团对摩拜提出的收购邀约。

    李斌的亲自出马,或从侧面佐证了李斌对美团收购议案的认可,以及急于套现离场的迫切。

    另一个佐证是,去年底李斌曾在公开场合痛批共享单车烧钱补贴大战,斥其为“万恶之源”,更直接言明“这不是个可以持续的商业模式”。

    去年是共享单车的洗牌年,共享单车企业陆续出现押金难退、资金紧张情况,悟空单车成为了第一个退场的企业,小鸣单车、酷骑单车也官司缠身,小蓝单车直接托管给了滴滴。

    一片哀嚎之下,似乎那时李斌就在考虑离场的问题了。

    “这是一个大家好的收场方式,至于创始人胡玮炜的股权基本出清,是见好就收吧,“一位摩拜早前的合作伙伴告诉经济观察报。

    美团对摩拜的收购,此前持股9%的胡玮炜获得了近3亿美金的收益,李斌虽然是摩拜天使投资人兼董事长,但经过多轮融资,他的股权也类似于胡遭到了稀释。在一轮轮融资前,三个自然人的持股比例高达85%以上,拥有对公司的绝对控制权,企查查信息显示,“北京摩拜科技有限公司”于2015年1月注册,在其自然人股东中,胡玮炜持36.12%的股权,李斌和王晓峰的持股比例分别是29.25%和20.0%的股权。另外,李斌通过两家机构持有另外一部分摩拜股权,总计算下来李斌为早期摩拜最大股东,兼实际控制人。

    对于三位创始人的股权情况,摩拜官方对经济观察报称,目前并未对外界披露,而三位创始人保持既定的职务,还在公司任职。

    4月4日午间,蔚来汽车创始人李斌在朋友圈发了几张图片,写着“继续爱mobike”。

    但李斌日前接受媒体采访称,已经从摩拜退出了。

    摩拜董事长从李斌变为王兴,似乎也佐证了李斌退出的说法。

    李斌是天使投资人,早期给摩拜提供了500万天使投资基金,摩拜众多投资方中包括A轮的愉悦资本刘二海、后来的腾讯马化腾等,都在李斌的牵线下促成了投资。

    如今李斌本人仍持有摩拜单车超过8%的股权,但他不再是实际控制人,成为纯粹的财务投资者。

    一朝离场,李斌成为投资者中不多的赢家之一。

    摩拜或并入美团出行事业部

    一直靠融资与烧钱循环模式存活的美团点评,在共享单车哀嚎成片以及摩拜陷入资金困境时,以37亿美金的巨资将摩拜收入囊中,到底有着怎样的考量?

    ”摩拜可能将被纳入美团点评刚宣布成立不久的出行事业部,纳入时间可能在今年5月份前后,“一位知情人士告诉记者。如果这是真的,则摩拜现有的管理团队将纳入美团点评副总裁王慧文的管理之下。

    身为美团点评创始人兼CEO,王兴在内部信中说,帮助涉黑涉恶人员逃避处罚,湖北一看守所多人被开除党,摩拜的管理团队将保持不变,王晓峰将继续担任CEO, 胡玮炜将继续担任总裁,夏一平将继续担任CTO,我将担任董事长。

    “王兴保留了摩拜原有的管理团队,因为共享单车领域王兴是陌生的,所以仍然需要专业团队来做,”一位共享单车的合作伙伴告诉记者。

    无独有偶,“这次收购的不只投放的摩拜单车这些固定资产,以及注册会员等这些无形资产,还可能包括摩拜无锡工厂,目前这个工厂仅有100-200左右的员工了。”某摩拜的合作伙伴告诉记者。

    王兴要收的摩拜无锡工厂是什么情况?企查查显示,摩拜智造(无锡)物联科技有限公司法定代表人为胡玮炜,公司成立时间为2016年4月21日,注册资本1000万美元,经营范围包括自行车、电动自行车、智能交通工具(限非机动车)及其配件、车锁的研发、设计、组装等,公司持股100%的唯一控股股东为MOBIKE (HONG KONG)LIMITED,该公司成立于2015年5月。根据其名称推断注册地可能在中国香港。

    至于固定资产和无形资产,摩拜官方为记者提供的数据显示,截至目前,摩拜单车已经进入全球超过200座城市,注册用户量超2亿,运营超过900万辆单车,每天产生超过40TB精准出行大数据。

    “但是这900万辆单车里,有多少是扔到河里的,被偷掉的,还有多少是零部件坏掉的,加上每隔几公里设一个维修员,这个成本到底有多大,恐怕都是未知数,”上述共享单车合作伙伴称。

    美团这种互联网企业,看重的并不是那些共享单车的固定资产,而是注册用户和出行大数据。注册用户数量这种无形资产在摩拜估值中占的比例更大,“一个注册会员的估价在可能在50元左右,这会直接反映到企业估值上,“上述共享单车合作伙伴称。

    摩拜对于上市前美团的重要性

    王兴最近真忙——先是与滴滴宣战,进入网约车领域;接着又收购了摩拜;还在筹备美团点评上市。

    美团点评不差钱。“美团点评账面上趴着40亿美金的钱,37亿美金收购摩拜,其中仅12亿美金的现金,15亿美金是美团的股票,10亿美金的债务,何况这37亿美金有可能比实际交易价格要高些,”知情人士对经济观察报说。

    这40亿美金来自于去年10月份的新一轮融资,不出意外的,这轮是腾讯领投的。当时,美团点评的估值为300亿美金。而在去年底推出网约车业务三个月后,美团便传出正讨论IPO事项,计划最早于2018年年内在香港IPO,估值为600亿美元。网约车业务的推出,让美团点评的估值飙升了一倍之多。

    “现实是美团点评之前的团购、外卖、旅行等业务,恐怕不足以支撑600亿美金的估值,所以王兴面临着拓展资本市场估值想象力的压力。摩拜的共享单车则与网约车一起,为其构建了四大场景之一的出行场景,“一位互联网资深人士对经济观察报说。

    去年年会上王兴打出“除饿灭滴”的口号,从南京开始高调试水,在积极拿牌照的同时进入上海等多个滴滴的主力阵地,并在短短三天的时间内,宣布抢占了30%的城市份额。这一系列的动作更强化了王兴,在外界眼中的“好斗、喜欢战争”印象。

    “外人看来的好斗、喜欢战争,其实只是王兴在按他的战略路径推进而已。“一位与王兴共事数年的人士告诉记者。

    在这位人士眼里,王兴的战略眼光、深度思考能力是出类拔萃的。不是说他多么好斗,而是他有非常清晰的战略思维和逻辑。一旦他想清楚战略,那他是不动摇的,会非常坚定甚至固执的去推进行动。

    “王兴非常看重出行这块蛋糕,出行是美团点评的到店、到家、旅行、出行四大LBS场景之一。”上述与王兴共事过的人士肯定地说。

    四大场景的组织升级发生在去年12月初,那是在去年10月40亿美金融资之后,这距离美团上一次“三驾马车”(餐饮、综合、酒旅)战略过去近一年。

    王兴在组织升级时发的内部信显示,成立出行事业部,由王惠文负责,该事业部与新到店事业群、大零售事业群、酒店旅游事业群一起构成美团点评的四大业务体系。新到店事业群和大零售事业群,分别由张川和王慧文担任总裁。

    美团点评作为起家于团购的互联网公司,不断延伸自己的商业触角,现在它涉足了团购、电影票、外卖、餐饮、旅行、出行等领域,成为一个超级的本地生活服务平台。

    甚至有人评价称,美团点评未来是最有希望成长为类似于阿里、京东等互联网巨头的公司。

    另一方面也有人提出担忧,“抛开其他不算,5577tk百合图库,美团步子迈得这么大,四处出击,有点类似于鼎盛时期的乐视。”众所周知的是,美团每年烧钱百亿,成立至今未曾盈利。

    王兴,要么成为缔造下一个超级“独角兽”的英雄,要么成为一个“一朝不慎,满盘皆输”的失败者。

    至此,华兴资本的助力,马化腾的牵线,摩拜股东们急于撤离的心态,缺失话语权的摩拜管理团队,加之美团布局出行场景的考量,摩拜被美团收入囊中,显然“水到渠成”了。

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